Bailout / Bail-in

Спасение / Внутреннее спасение: Регуляторные и комплаенс-термины

Определение

В контексте финансового регулирования "спасение" относится к предоставлению финансовой поддержки несостоятельной финансовой организации или компании, обычно с участием государства. Напротив, "внутреннее спасение" — это механизм, который позволяет финансовой организации стабилизировать себя, используя собственные ресурсы, особенно через конвертацию долга в капитал, тем самым избегая необходимости в внешней помощи.

Объяснение спасения

Спасение происходит, когда правительство или финансовый орган вмешивается, чтобы предоставить средства или гарантии distressed-организации, чтобы предотвратить ее крах. Это вмешательство часто оправдывается необходимостью поддержания финансовой стабильности, защиты рабочих мест и сохранения стоимости инвестиций. Спасения могут принимать различные формы, включая прямые денежные вливания, гарантии по кредитам или покупку проблемных активов. Хотя спасения могут обеспечить немедленное облегчение, они часто вызывают опасения по поводу морального риска, когда организации могут принимать чрезмерные риски, полагая, что их спасут в случае неудачи.

Объяснение внутреннего спасения

В отличие от этого, внутреннее спасение сосредотачивается на внутренних ресурсах для разрешения финансового кризиса. Обычно это включает в себя реструктуризацию обязательств организации, когда кредиторы и акционеры могут быть обязаны принять убытки. Это может быть достигнуто через механизмы, такие как конвертация долга в капитал или списание стоимости определенных финансовых инструментов. Подход внутреннего спасения направлен на защиту налогоплательщиков от финансирования спасений и обеспечивает, чтобы заинтересованные стороны финансовой организации разделяли ответственность за ее неудачи.

Различия между спасением и внутренним спасением

Основное различие между спасением и внутренним спасением заключается в источнике финансовой поддержки. Спасение опирается на внешнее финансирование, обычно от правительства или налогоплательщиков, в то время как внутреннее спасение использует собственные ресурсы организации для решения ее финансовых трудностей. Кроме того, спасения могут вызывать общественное недовольство из-за восприятия вознаграждения за плохие управленческие решения, тогда как внутренние спасения распределяют финансовое бремя между заинтересованными сторонами, способствуя ответственности. Спасения часто рассматриваются как последняя инстанция, тогда как внутренние спасения все чаще рассматриваются как проактивная мера для предотвращения системных рисков.

Регуляторная база

Регуляторная база, регулирующая спасения и внутренние спасения, значительно изменилась, особенно после финансового кризиса 2008 года. Многие юрисдикции внедрили новые регуляции для установления четких протоколов для разрешения проблемных банков без обращения к спасениям, финансируемым налогоплательщиками. Например, рамки Базель III, введенные Базельским комитетом по банковскому надзору, подчеркивают необходимость для банков поддерживать достаточные капитальные резервуары для поглощения убытков. Кроме того, Европейский Союз установил Директиву о восстановлении и разрешении банков (BRRD), которая описывает процесс внутреннего спасения и устанавливает иерархию требований в случае банкротства банка.

Последствия для финансовых учреждений

Последствия спасений и внутренних спасений для финансовых учреждений глубоки. Учреждения, которые действуют с ожиданием возможных спасений, могут заниматься более рискованным поведением, зная, что у них есть "страховочная сеть". Этот моральный риск может привести к системным рискам в финансовой системе. С другой стороны, режим внутреннего спасения побуждает учреждения поддерживать более сильные капитальные позиции и здоровые практики управления рисками, поскольку последствия неудачи становятся более непосредственными и значительными для их заинтересованных сторон. Этот сдвиг в ответственности направлен на создание более устойчивого банковского сектора.

Исторические примеры

Несколько исторических примеров иллюстрируют концепции спасений и внутренних спасений. Финансовый кризис 2008 года, возможно, является наиболее заметным случаем спасений, когда правительства по всему миру, включая США и несколько европейских стран, предоставили значительную финансовую поддержку банкам и финансовым учреждениям. В отличие от этого, внутреннее спасение Кипра в 2013 году ознаменовало значительный сдвиг в подходе к банкротствам банков, когда вкладчики столкнулись с убытками в рамках разрешения проблемных банков. Это событие стало ключевым для демонстрации жизнеспособности внутренних спасений и изменения общественного восприятия мер по обеспечению финансовой стабильности.

Плюсы и минусы

Как спасения, так и внутренние спасения имеют свои преимущества и недостатки. Спасения могут обеспечить быстрое облегчение и стабилизировать финансовую систему, но они также могут привести к моральному риску и общественному недовольству по поводу использования денег налогоплательщиков. Внутренние спасения, хотя и способствуют ответственности и уменьшают бремя для налогоплательщиков, могут создать неопределенность среди кредиторов и инвесторов, потенциально приводя к потере доверия к финансовой системе. Эффективность каждого подхода в значительной степени зависит от конкретных обстоятельств и регуляторной среды, в которой они применяются.

Влияние на налогоплательщиков

Влияние спасений и внутренних спасений на налогоплательщиков является критическим аспектом в обсуждениях о финансовой стабильности. Спасения часто приводят к тому, что налогоплательщики несут расходы по спасению несостоятельных учреждений, что может вызвать потенциальную реакцию и призывы к ответственности. В отличие от этого, внутренние спасения направлены на защиту налогоплательщиков, обеспечивая, чтобы заинтересованные стороны финансовой организации, включая кредиторов и акционеров, принимали на себя убытки. Однако последствия внутренних спасений все же могут повлиять на более широкую экономику, так как неопределенность может привести к снижению кредитования и инвестиций.

Связанные термины

Понимание спасений и внутренних спасений также включает в себя ознакомление с связанными терминами в области финансов и регулирования. Ключевые термины включают "моральный риск", который относится к риску того, что учреждения могут заниматься безрассудным поведением, если они полагают, что их спасут; "капитальные резервуары", которые являются резервами, которые банки держат для поглощения убытков; и "орган власти по разрешению", регуляторный орган, ответственный за управление разрешением несостоятельных финансовых учреждений. Другие соответствующие концепции включают "системный риск", потенциальную возможность того, что крах одного учреждения может вызвать широкомасштабные экономические потрясения, и "финансовую стабильность", состояние, при котором финансовая система функционирует эффективно и устойчива к шокам.

В заключение, концепции спасений и внутренних спасений являются неотъемлемой частью понимания современного финансового регулирования и механизмов, обеспечивающих стабильность финансовых учреждений. Каждый подход имеет свои уникальные характеристики, последствия и исторические контексты, которые формируют их применение в кризисные времена.