Systemically Important Financial Institution (SIFI)

Системно важное финансовое учреждение (СВФУ)

Определение

Системно важное финансовое учреждение (СВФУ) — это финансовое учреждение, которое считается настолько важным для финансовой системы, что его крах может спровоцировать финансовый кризис или оказать серьезное негативное воздействие на экономику. СВФУ, как правило, представляют собой крупные банки, страховые компании или инвестиционные фирмы, чья взаимосвязанность и размер делают их критически важными для стабильности финансовой системы. Определение СВФУ часто основывается на различных факторах, включая размер учреждения, сложность и степень его взаимосвязанности с другими финансовыми структурами.

Важность СВФУ

Важность СВФУ заключается в их потенциальном воздействии на общую экономику. Учитывая их размер и предоставляемые услуги, СВФУ играют критическую роль в кредитном посредничестве, обеспечении ликвидности и функционировании финансовых рынков. Крах СВФУ может привести к значительным сбоям в финансовой системе, потере доверия со стороны инвесторов и цепной реакции, которая может затронуть другие учреждения и более широкую экономику. Поэтому понимание и управление рисками, связанными с СВФУ, жизненно важно для поддержания финансовой стабильности.

Регуляторная структура

Регуляторная структура, регулирующая СВФУ, значительно изменилась с момента финансового кризиса 2008 года. В ответ на кризис был создан Совет по финансовой стабильности (FSB) для содействия международной финансовой стабильности и разработки политик по борьбе с системными рисками. СВФУ подлежат повышенному регуляторному контролю, который включает более высокие требования к капиталу, более строгие стандарты ликвидности и комплексное стресс-тестирование. Например, рамки Базеля III ввели специальные капитальные буферы для СВФУ, чтобы гарантировать, что они могут withstand экономические потрясения.

Примеры СВФУ

Примеры СВФУ включают некоторые из крупнейших банков и финансовых учреждений в мире. К ним относятся JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Deutsche Bank. В страховом секторе компании, такие как AIG и MetLife, также были признаны СВФУ. Эти учреждения находятся под пристальным наблюдением регуляторов из-за их размера и потенциальных последствий их краха для глобальной финансовой системы.

Риски, связанные с СВФУ

СВФУ связаны с различными рисками, которые могут угрожать финансовой стабильности. Эти риски включают кредитный риск, рыночный риск, операционный риск и риск ликвидности. Их размер и взаимосвязанность означают, что проблемы внутри СВФУ могут быстро распространиться на другие учреждения и рынки. Кроме того, сложность их операций может затруднить для регуляторов точную оценку их риск-профилей. Потенциал морального риска также вызывает беспокойство, поскольку ожидание государственных спасений может побуждать СВФУ принимать более рискованные решения.

Процесс назначения СВФУ

Процесс назначения СВФУ обычно включает многоступенчатую оценку, проводимую регуляторными органами. Учреждения оцениваются на основе количественных показателей, таких как размер, взаимосвязанность, заменяемость и сложность. FSB и национальные регуляторы сотрудничают для оценки этих показателей и принятия решений о назначении. Учреждения, которые соответствуют определенным пороговым значениям, могут быть классифицированы как СВФУ, что подчиняет их дополнительным регуляторным требованиям, направленным на снижение системного риска.

Влияние на финансовую стабильность

Назначение и регулирование СВФУ имеют значительное влияние на финансовую стабильность. Устанавливая более строгие требования к капиталу и ликвидности, регуляторы стремятся снизить вероятность краха СВФУ и их потенциальных эффектов заражения на финансовую систему. Этот проактивный подход направлен на повышение устойчивости финансового сектора, обеспечивая, чтобы СВФУ могли поглощать убытки и продолжать работу в условиях экономических спадов. В конечном итоге эффективное управление СВФУ имеет решающее значение для защиты более широкой экономики.

Глобальные регуляторные органы

Несколько глобальных регуляторных органов играют ключевую роль в надзоре за СВФУ. Совет по финансовой стабильности (FSB) отвечает за координацию международных усилий по борьбе с системными рисками и разработку регуляторных рамок. Кроме того, Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) устанавливает стандарты для банковского регулирования, включая рекомендации специально для СВФУ. Национальные регуляторы, такие как Федеральная резервная система в США и Европейский центральный банк в еврозоне, также имеют значительные полномочия в области надзора и регулирования СВФУ в своих юрисдикциях.

Требования к соблюдению

СВФУ сталкиваются с жесткими требованиями к соблюдению, которые превышают требования, предъявляемые к обычным финансовым учреждениям. Эти требования включают поддержание более высоких коэффициентов капитала, соблюдение улучшенных практик управления рисками и регулярное стресс-тестирование. Соблюдение этих регуляций критически важно для СВФУ, чтобы гарантировать, что они могут withstand экономические потрясения и продолжать эффективно функционировать. Несоблюдение этих требований может привести к значительным штрафам и повышенному контролю со стороны регуляторов.

Недавние события

В последние годы регуляторная среда для СВФУ продолжает развиваться. После пандемии COVID-19 регуляторы пересмотрели риски, связанные с СВФУ, и их влияние на финансовую стабильность. Внимание уделяется устойчивости финансовых учреждений в условиях экономических нарушений, что приводит к обсуждениям о возможных корректировках капитальных требований и протоколов стресс-тестирования. Кроме того, рост финтех-компаний и небанковских финансовых учреждений побудил регуляторов рассмотреть, как эти структуры взаимодействуют с традиционными СВФУ, что дополнительно усложняет регуляторную среду.

В заключение, системно важные финансовые учреждения играют критическую роль в глобальной финансовой системе, и их регулирование необходимо для поддержания финансовой стабильности. Понимая сложности и риски, связанные с СВФУ, регуляторы могут лучше управлять системными рисками и защищать экономику от потенциальных кризисов.