SRI (Socially Responsible Investing)
Selecting or excluding investments based on ethical or moral criteria.
Detailed Description
الاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI)
التعريف
يشير الاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI) إلى استراتيجية استثمار تسعى إلى تحقيق عوائد مالية مع مراعاة الآثار الاجتماعية والأخلاقية والبيئية. يهدف المستثمرون الذين يشاركون في SRI إلى توجيه محافظهم الاستثمارية بما يتماشى مع قيمهم، مع التركيز على الشركات والمشاريع التي تعزز التغيير الاجتماعي الإيجابي، والممارسات المستدامة، والحوكمة الأخلاقية. غالباً ما تتضمن هذه المقاربة فحص الاستثمارات بناءً على معايير محددة تتعلق بالاستدامة البيئية، والعدالة الاجتماعية، وحوكمة الشركات.
تاريخ SRI
يمكن تتبع جذور SRI إلى الاعتبارات الدينية والأخلاقية في الاستثمار، حيث تجنب الكويكرز في القرن الثامن عشر الاستثمار في صناعات مثل الكحول والتبغ. ومع ذلك، اكتسب المفهوم الحديث لـ SRI زخمًا في الستينيات والسبعينيات خلال حركة الحقوق المدنية والاحتجاجات المناهضة للحرب، حيث بدأ المستثمرون في تجنب الشركات المرتبطة بالتمييز العنصري والعقود العسكرية. شكل تأسيس أول صندوق استثماري مسؤول اجتماعياً في الثمانينيات علامة بارزة، مما أدى إلى قبول أوسع لـ SRI كاستراتيجية استثمار شرعية. على مر العقود، تطور SRI ليشمل مجموعة أوسع من القضايا، بما في ذلك الاستدامة البيئية، وحوكمة الشركات، وممارسات العمل.
المبادئ الرئيسية لـ SRI
- الاعتبارات الأخلاقية: يقيم المستثمرون الشركات بناءً على ممارساتها الأخلاقية وقيمها، متجنبين تلك التي تتعارض مع الأخلاق الشخصية أو المجتمعية.
- الأثر الإيجابي: يسعى SRI للاستثمار في الشركات التي تساهم بشكل إيجابي في المجتمع، مثل تلك التي تركز على الطاقة المتجددة، والإسكان الميسور، وتنمية المجتمع.
- الشفافية والمساءلة: يفضل المستثمرون الشركات التي تظهر شفافية في عملياتها وتتحمل المسؤولية تجاه أصحاب المصلحة.
- مشاركة أصحاب المصلحة: يشجع SRI على المشاركة النشطة مع الشركات لتعزيز الممارسات والسياسات الأفضل، داعماً التغيير من الداخل.
أنواع استراتيجيات SRI
- الفرز السلبي: استبعاد الشركات أو القطاعات التي لا تتماشى مع القيم الأخلاقية، مثل التبغ والأسلحة أو الوقود الأحفوري.
- الفرز الإيجابي: اختيار الشركات بنشاط التي تلبي معايير اجتماعية أو بيئية محددة، مثل تلك التي لديها ممارسات استدامة قوية أو مبادرات تنوع.
- الاستثمار المؤثر: الاستثمار في المشاريع أو الشركات المصممة خصيصًا لتحقيق فوائد اجتماعية أو بيئية قابلة للقياس إلى جانب العوائد المالية.
- الدعوة للمساهمين: استخدام قوة المساهمين للتأثير على سلوك الشركات من خلال التصويت على قرارات المساهمين والانخراط في حوار مع الإدارة.
- الاستثمار الموضوعي: التركيز على مواضيع أو قطاعات محددة تتماشى مع المسؤولية الاجتماعية، مثل الطاقة النظيفة، والمساواة بين الجنسين، أو الرعاية الصحية الميسورة.
فوائد SRI
- التوافق مع القيم: يمكن للمستثمرين توجيه أهدافهم المالية بما يتماشى مع الأخلاق والقيم الشخصية، داعمين القضايا التي يؤمنون بها.
- إدارة المخاطر: قد تكون الشركات التي تلتزم بممارسات مستدامة في وضع أفضل لإدارة المخاطر المتعلقة بالقضايا البيئية والاجتماعية، مما قد يؤدي إلى عوائد أكثر استقرارًا على المدى الطويل.
- طلب السوق: هناك طلب متزايد على الاستثمارات المسؤولة اجتماعيًا، مما يمكن أن يؤدي إلى تقييمات أعلى للشركات التي تعطي الأولوية للاستدامة والمسؤولية الاجتماعية.
- الأثر الإيجابي: يسمح SRI للمستثمرين بالمساهمة في تحسينات اجتماعية وبيئية، مما يعزز التغيير الإيجابي من خلال خياراتهم الاستثمارية.
تحديات SRI
- مخاوف الأداء: يجادل النقاد بأن SRI قد يحد من فرص الاستثمار ويؤدي إلى أداء أقل مقارنة بالاستراتيجيات الاستثمارية التقليدية.
- نقص المعايير الموحدة: يمكن أن يؤدي غياب معايير وقياسات مقبولة عالميًا لتقييم SRI إلى عدم التناسق في كيفية تصنيف الاستثمارات وتقييمها.
- التسويق الأخضر: قد تبالغ بعض الشركات في التزامها بالاستدامة أو المسؤولية الاجتماعية، مما يجعل من الصعب على المستثمرين تحديد الاستثمارات المسؤولة حقًا.
- خيارات محدودة: في بعض الأسواق أو القطاعات، قد يكون هناك عدد محدود من الفرص الاستثمارية التي تلبي معايير SRI، مما يجعل التنويع تحديًا.
SRI مقابل الاستثمار التقليدي
يكمن التمييز الأساسي بين SRI والاستثمار التقليدي في دمج الاعتبارات الأخلاقية والاجتماعية في عملية الاستثمار. عادةً ما يركز الاستثمار التقليدي فقط على العوائد المالية دون مراعاة التأثير الأوسع للاستثمارات. في المقابل، يتضمن SRI طبقة إضافية من التقييم، حيث يقيم كيف تتماشى الاستثمارات مع القيم الاجتماعية وتساهم في الأهداف المجتمعية. يمكن أن يؤثر هذا الاختلاف على تكوين المحفظة، وتقييم المخاطر، وفلسفة الاستثمار بشكل عام.
مقاييس SRI والقياس
يتضمن قياس فعالية SRI استخدام مقاييس متنوعة تقيم كل من الأداء المالي والأثر الاجتماعي. تشمل المقاييس الشائعة:
- درجات البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG): تقييمات تستند إلى أداء الشركة في إدارة البيئة، والمسؤولية الاجتماعية، وممارسات الحوكمة.
- مقاييس الأثر: مقاييس كمية تقيم النتائج الاجتماعية أو البيئية للاستثمارات، مثل تقليل انبعاثات الكربون أو عدد أعضاء المجتمع الذين تم خدمتهم.
- العوائد المالية: مقارنة الأداء المالي لمحافظ SRI مقابل المعايير التقليدية لتقييم التبادلات أو المزايا المحتملة.
صناديق ومنظمات SRI البارزة
تُعرف عدة صناديق ومنظمات بالتزامها بـ SRI، بما في ذلك:
- كالفرت إمباكت كابيتال: معروفة بمبادرات الاستثمار المجتمعي وتركيزها على الأثر الاجتماعي.
- صناديق الاختيار الاجتماعي TIAA-CREF: تقدم مجموعة من الصناديق التي تدمج مبادئ SRI عبر فئات الأصول المختلفة.
- صناديق باكس وورلد: رواد في الاستثمار المستدام، تركز على معايير ESG في قراراتها الاستثمارية.
- منتدى الاستثمار المستدام والمسؤول (US SIF): منظمة رائدة في تعزيز SRI وتوفير الموارد للمستثمرين.
اتجاهات مستقبلية في SRI
يتطور مشهد SRI بشكل مستمر، مع عدة اتجاهات تشكل مستقبله:
- زيادة التنظيم: بدأت الحكومات والهيئات التنظيمية في وضع إرشادات للإفصاحات المتعلقة بـ ESG، مما يعزز الشفافية والمساءلة.
- التقدم التكنولوجي: تعزز الابتكارات في تحليل البيانات والذكاء الاصطناعي القدرة على تقييم عوامل ESG وتتبع تأثير الاستثمارات.
- ارتفاع عدد المستثمرين من جيل الألفيةارتفاع عدد المستثمرين من جيل الألفية: يشهد SRI زيادة في الاهتمام من قبل المستثمرين الشباب، الذين يميلون إلى تفضيل الاستثمارات التي تعكس قيمهم الاجتماعية والبيئية.
- الاستثمار في التنوع والشمولية: تزداد أهمية قضايا التنوع والشمولية في قرارات الاستثمار، مما يعكس التوجه نحو دعم الشركات التي تعزز هذه المبادئ.
- التوسع في أسواق جديدة: يتجه SRI نحو أسواق ناشئة، مما يتيح فرصًا جديدة للاستثمار في المشاريع التي تدعم التنمية المستدامة.
الخاتمة
يمثل الاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI) نهجًا متناميًا يجمع بين الأهداف المالية والمبادئ الأخلاقية. من خلال دمج الاعتبارات الاجتماعية والبيئية في قرارات الاستثمار، يمكن للمستثمرين المساهمة في تحقيق تأثير إيجابي على المجتمع والبيئة. مع استمرار تطور SRI، من المتوقع أن يلعب دورًا متزايد الأهمية في تشكيل مستقبل الاستثمار، مما يوفر للمستثمرين الفرصة للتأثير على العالم من خلال خياراتهم المالية.