SRI (Socially Responsible Investing)

Социально ответственные инвестиции (SRI)

Определение

Социально ответственные инвестиции (SRI) — это инвестиционная стратегия, которая стремится генерировать финансовую прибыль, одновременно учитывая социальные, этические и экологические последствия. Инвесторы, занимающиеся SRI, стремятся согласовать свои портфели со своими ценностями, сосредотачиваясь на компаниях и проектах, которые способствуют положительным социальным изменениям, устойчивым практикам и этическому управлению. Этот подход часто включает отбор инвестиций на основе конкретных критериев, связанных с экологической устойчивостью, социальной справедливостью и корпоративным управлением.

История SRI

Корни SRI восходят к религиозным и этическим соображениям в инвестициях, когда квакеры в 18 веке избегали инвестиций в такие отрасли, как алкоголь и табак. Однако современная концепция SRI приобрела популярность в 1960-х и 1970-х годах во время движения за гражданские права и антивоенных протестов, когда инвесторы начали избегать компаний, связанных с расовой дискриминацией и военными контрактами. Создание первого социально ответственного паевого инвестиционного фонда в 1980-х годах стало значительной вехой, что привело к более широкому принятию SRI как легитимной инвестиционной стратегии. На протяжении десятилетий SRI эволюционировала, охватывая более широкий круг вопросов, включая экологическую устойчивость, корпоративное управление и трудовые практики.

Ключевые принципы SRI

• Этические соображения: Инвесторы оценивают компании на основе их этических практик и ценностей, избегая тех, которые противоречат личным или общественным моральным нормам.
• Положительное воздействие: SRI стремится инвестировать в бизнес, который положительно влияет на общество, например, в компании, сосредоточенные на возобновляемой энергии, доступном жилье и развитии сообществ.
• Прозрачность и подотчетность: Инвесторы отдают предпочтение компаниям, которые демонстрируют прозрачность в своей деятельности и несут ответственность перед своими заинтересованными сторонами.
• Вовлечение заинтересованных сторон: SRI поощряет активное взаимодействие с компаниями для продвижения лучших практик и политик, выступая за изменения изнутри.

Типы стратегий SRI

• Негативный отбор: Исключение компаний или секторов, которые не соответствуют этическим ценностям, таким как табак, оружие или ископаемое топливо.
• Позитивный отбор: Активный выбор компаний, которые соответствуют определенным социальным или экологическим критериям, например, тех, которые имеют сильные практики устойчивого развития или инициативы по разнообразию.
• Инвестиции с воздействием: Инвестирование в проекты или компании, специально разработанные для создания измеримых социальных или экологических выгод наряду с финансовой прибылью.
• Адвокация акционеров: Использование акционерной власти для влияния на корпоративное поведение путем голосования по резолюциям акционеров и участия в диалоге с руководством.
• Тематика инвестирования: Сосредоточение на конкретных темах или секторах, которые соответствуют социальной ответственности, таких как чистая энергия, гендерное равенство или доступное здравоохранение.

Преимущества SRI

• Согласование с ценностями: Инвесторы могут согласовать свои финансовые цели с личной этикой и ценностями, поддерживая дела, в которые они верят.
• Управление рисками: Компании, следящие за устойчивыми практиками, могут быть лучше подготовлены к управлению рисками, связанными с экологическими и социальными проблемами, что может привести к более стабильной долгосрочной прибыли.
• Спрос на рынке: Существует растущий спрос на социально ответственные инвестиции, что может привести к более высоким оценкам компаний, которые придают приоритет устойчивости и социальной ответственности.
• Положительное влияние: SRI позволяет инвесторам способствовать улучшению общества и окружающей среды, способствуя положительным изменениям через свои инвестиционные решения.

Проблемы SRI

• Проблемы с производительностью: Критики утверждают, что SRI может ограничить инвестиционные возможности и привести к недополучению прибыли по сравнению с традиционными инвестиционными стратегиями.
• Отсутствие стандартизации: Отсутствие общепринятых критериев и метрик для оценки SRI может привести к несоответствиям в том, как классифицируются и оцениваются инвестиции.
• Зеленый маркетинг: Некоторые компании могут преувеличивать свои обязательства по устойчивому развитию или социальной ответственности, что затрудняет инвесторам идентификацию действительно ответственных инвестиций.
• Ограниченные варианты: В определенных рынках или секторах может быть ограниченное количество инвестиционных возможностей, соответствующих критериям SRI, что затрудняет диверсификацию.

SRI против традиционных инвестиций

Основное различие между SRI и традиционными инвестициями заключается в интеграции этических и социальных соображений в инвестиционный процесс. Традиционные инвестиции обычно сосредоточены исключительно на финансовой прибыли, не учитывая более широкий эффект от инвестиций. В отличие от этого, SRI включает дополнительный уровень оценки, оценивая, как инвестиции соответствуют социальным ценностям и способствуют общественным целям. Эта разница может влиять на состав портфеля, оценку рисков и общую инвестиционную философию.

Метрики и измерение SRI

Измерение эффективности SRI включает различные метрики, которые оценивают как финансовую производительность, так и социальное воздействие. Общие метрики включают:

• Оценки экологической, социальной и корпоративной ответственности (ESG): Оценки, основанные на производительности компании в области экологического управления, социальной ответственности и практик управления.
• Метрики воздействия: Количественные меры, оценивающие социальные или экологические результаты инвестиций, такие как сокращение выбросов углерода или количество обслуживаемых членов сообщества.
• Финансовая прибыль: Сравнение финансовой производительности портфелей SRI с традиционными эталонами для оценки потенциальных компромиссов или преимуществ.

Знаковые фонды и организации SRI

• Calvert Impact Capital: Известен своими инициативами по инвестициям в сообщества и акцентом на социальное воздействие.
• TIAA-CREF Social Choice Funds: Предлагает ряд фондов, которые интегрируют принципы SRI в различные классы активов.
• Pax World Funds: Пионеры устойчивых инвестиций, сосредоточенные на критериях ESG в своих инвестиционных решениях.
• Форум устойчивых и ответственных инвестиций (US SIF): Ведущая организация по продвижению SRI и предоставлению ресурсов для инвесторов.

Будущие тенденции в SRI

Ландшафт SRI постоянно меняется, и несколько тенденций формируют его будущее:

• Увеличение регулирования: Государственные и регулирующие органы начинают устанавливать руководящие принципы для раскрытия информации о ESG, способствуя большей прозрачности и подотчетности.
<
• Технологические инновации: Развитие технологий, таких как блокчейн и искусственный интеллект, может улучшить отслеживание и оценку устойчивых инвестиций, делая процесс более эффективным и прозрачным.
• Интеграция SRI в традиционные инвестиционные стратегии: Все больше инвестиционных фондов и управляющих активами начинают интегрировать принципы SRI в свои традиционные стратегии, что способствует более широкому принятию и распространению этих практик.
• Фокус на климатических изменениях: Увеличение внимания к климатическим изменениям и их последствиям для бизнеса приводит к росту инвестиций в устойчивые и экологически чистые технологии.
• Партнёрства и сотрудничество: Инвесторы, компании и неправительственные организации все чаще объединяются для решения социальных и экологических проблем, создавая синергию между инвестициями и общественными инициативами.

Заключение

Социально ответственные инвестиции представляют собой важный и развивающийся подход к инвестированию, который сочетает финансовые цели с этическими и социальными соображениями. Хотя существуют определенные вызовы и ограничения, SRI продолжает набирать популярность и привлекать внимание инвесторов, стремящихся сделать положительное воздействие на мир. С учетом будущих тенденций и изменений в регулировании, SRI имеет потенциал для дальнейшего роста и интеграции в основной поток инвестиционной практики.